营运资金=流动资产-流动负债
投资策略
宽松流动资产高低风险低收益
紧缩流动资产低高风险高收益
融资策略
匹配：长期融资=永久性资产+非流动资产
保守：流动性资产<短期融资
激进：永久性资产+非流动资产<长期融资
长期资金来源：自发性流动负债+长期借款+权益资本
现金持有动机：交易性预防性投机性收益低流动强
成本模型：min机会成本管理成本短缺成本
机会成本与现金持有量正相关，有钱再投资成本高
短缺成本与现金持有量负正关，有钱短缺成本低
总成本=机会成本+交易成本
最佳现金持有量C=2*现金需要量*交易成本/机会成本率的开方
C=2*T*F/K开方
相关总成本=2*T*F*K开方
随机模型H-R=2(R-L)
H=3R-2L